finanzas, Mercado de capitales, Mercado de derivados, tecnologia, trading, tutorial

Contrato de futuros: Especulacion y Trading electronico, Parte 1

Nota: En construccion.

EJEMPLO: Especulación contrato de futuro de euro,

Un especulador tiene un saldo disponible de 32400 USD en la cuenta, y toma una posición larga, con 10 contratos de futuros de euro/dolar de Sep’08, a una tasa spot 1.4510 USD/EUR. realizado trading durante 20 minutos.

Condiciones del contrato, 

para efectos del ejemplo dejamos los costos de comision por fuera.

# contratos = 10

Valor nominal = # contratos x factor de conversion x Tamaño del contrato

El factor de coversion en este caso es la tasa de cambio spot USD/EUR

Valor nominal = 10 * 1.4510 USD/EUR * 125000 EUR = 1,813,750 USD

Month =  Sep ’08

margen inicial = Init. Margin (especificado en el contrato) * # contratos 

margen inicial = 10* 3240USD = 32400USD

Margen de mantenimiento = Maint. Margin (especificado en el contrato) * # contratos  

Margen de mantenimiento  = 2400USD*10 = 24000 USD

t = periodos de 5 minutos, tomamos el precio spot cada cinco minutos.

Tabla con resumen de opeacion y situacion.

t = 0

se compran los 10 contratos, y se tiene un saldo en la cuenta de 32400 USD, correspondiente al margen inicial.

t = 1

Pasado los primeros 5 minutos la tasa de cambio esta en 1.448 USD/EUR (P1), con una variacion de -0.003 con respecto al precio anterior (de compra t = 0).

La variacion total se calcularia multiplicando  el numero de contratos y el tamaño de cada contrato por la variacion,

Variacion total = -0.003USD/EUR * 10 * 125000EUR = -3750USD

saldo igual a 28650 USD, correspondiente a saldo anterior menos la variacion total.

t = 2, 3, y 4 el procedimieto es el mismo que t = 1.

Ahora, notese que,

Se genero un margin call  pasado 10 minutos, el saldo en la cuenta disminuyo por debajo de los 24000 USD, por lo que se depositó la diferencia (1600 USD), para poder seguir operando. Finalmente, en t = 4, el especulador cierra la posición con un precio spot de 1.455 USD/EUR, 

Calculamos las perdidas o ganancias

 Ganancia/Pedidas = Saldo final + depositos adicionales por margin call – inversion inicial

 Ganancia/Perdidas = 39000 USD  – 1600 USD – 32400 USD = +5000 USD

Expresandolo en porcentaje =  Ganancia / (depositos adicionales por margin call + inversion inicial)

= +14.70% 

En tan solo 20 minutos.

Se puede apreciar la sensibilidad de la operación, ante cambios muy pequeños en la tasa de cambio, por lo que se recomienda mantener un depósito relativamente alto en la cuenta, para no caer una llamada del mercado, colocar ordenes de stop – loss y limit, hacer el análisis fundamental, técnico correspondiente, y estudiar mucho. El especulador ha podido comprar menos contratos, para bajar el riesgo, pero también bajaría el retorno esperado. 

A continuación vamos a ilustrar el ejemplo anterior por medio de una cuenta demo y la plataforma de trading del Saxo Bank. En esta cuenta los datos mostrados en pantalla, tienen un delay, y el dinero es ficticio.

Trading electrónico, plataforma del SAXO BANK, los graficos grandes tienen la opcion de darles click, para verlos ampliados.

Se coloco una orden de entrada, que cuando ASK llegase a 1.4510 se comprara automáticamente, 10 contratos de futuros de euro sep’08

Screen 1

Se puede apreciar que el BID y el ASK, tiene un delay, por eso se muestra el reloj, cuando la bolsa está abierta el color del BID y el ASK es verde, de todas formas, se puede seguir tomando posiciones en el mercado por medio de las órdenes. Si se da click en las flechitas que apuntan hacia arriba y hacia abajo a la derecha de los nombres de los subtitulos, se puede ver información adicional, en este caso vemos, el valor de los márgenes, el valor nominal, muestra las fechas de vencimiento, no es necesario estar buscado la infomacion de los contratos, la plataforma no las muestra.

Screen 2

Pasados 14 segundos, la orden se activo automáticamente y nos confirma que se ha realizado la compra.

Screen 3

Se puede ver en el siguiente grafico las posiciones abiertas. Con las herramientas que salen a la derecha se puede cerrar la posición, colocar stops, limits.  A la izquierda sale un cuadrito donde se detalla la posición.

Screen 4

Los detalles de la posición larga, de 10 contratos de futuros a 1.4510. la plataforma realiza todos los calculos automaticamente, en tiempo real. Lo que resta es cuestion de cerrar la posicion y materializar las ganancias.

Screen 5

Este es resumen de la cuenta. 

  

La plataforma tiene más opciones y diversas herramientas, se puede operar en acciones, futuros, opciones, divisas, commodities entre otros instrumentos; en varias bolsas.

.

 

Standard

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s